איזה אופציות הכי זולות

כאשר בוחנים איזה אופציות (כתבי אופציה) הן "הכי זולות", ניתן להסתכל על הנתונים משתי זוויות מרכזיות:

1. תמחור חסר (דיסקאונט לעומת שווי תיאורטי): אופציות הנסחרות בשוק במחיר הנמוך באופן המשמעותי ביותר בהשוואה להערכת השווי התיאורטית שלהן לפי מודל בלאק ושולס (Black-Scholes).
2. מחיר שוק אבסולוטי (באגורות): אופציות שמחיר הסגירה שלהן בשוק הינו הנומינלי הנמוך ביותר.

---

1. האופציות עם תמחור החסר הגבוה ביותר (דיסקאונט מול שווי תיאורטי)

נכון לנתוני המסחר מ-3 בספטמבר 2026, להלן האופציות המובילות בשיעור הדיסקאונט (הפער באחוזים בין מחיר השוק לשווי התיאורטי):

• אבו מגורים אפ 2 – דיסקאונט של כ-79.0% מתחת לשווי התיאורטי.
• רותם אנרג אפ 10 – דיסקאונט של כ-77.1% מתחת לשווי התיאורטי.
• אבו מגורים אפ 1 – דיסקאונט של כ-69.9% מתחת לשווי התיאורטי.
• פאי סיאם אפ 1 – דיסקאונט של כ-64.4% מתחת לשווי התיאורטי.
• סטרוברי אנ אפ 1 – דיסקאונט של כ-63.0% מתחת לשווי התיאורטי.
• ריי טי אל אפ1 – דיסקאונט של כ-59.0% מתחת לשווי התיאורטי.
• שוב אנרגיה אפ 1 – דיסקאונט של כ-48.9% מתחת לשווי התיאורטי.
• סטארק פאו אפ4 – דיסקאונט של כ-44.6% מתחת לשווי התיאורטי.
• אלומיי אפ 2 – דיסקאונט של כ-38.3% מתחת לשווי התיאורטי.
• עלמדב ריל אפ 1 – דיסקאונט של כ-35.9% מתחת לשווי התיאורטי.

בתרשים לעיל ניתן לראות את ההשוואה בין מחיר השוק בפועל של האופציות לבין השווי התיאורטי המוערך שלהן (באגורות).

---

2. האופציות הזולות ביותר לפי מחיר שוק אבסולוטי

אם כוונתך למחיר נומינלי נמוך בשוק (באגורות), מבין האופציות שנבחנו בולטות במחיר נמוך:

• ביולייט אפ 10: כ-5.7 אגורות (תמחור חסר של 18.7% מול שווי תיאורטי של כ-7.0 אג').
• ריי טי אל אפ1: כ-7.5 אגורות (תמחור חסר של 59.0% מול שווי תיאורטי של כ-18.3 אג').
• אלומה אופ 1: כ-8.1 אגורות (תמחור חסר של 19.6% מול שווי תיאורטי של כ-10.1 אג').
• אבו מגורים אפ 2: כ-12.4 אגורות (תמחור חסר של 78.9% מול שווי תיאורטי של כ-59.0 אג').
• אוריון אפ 2: כ-19.8 אגורות (תמחור חסר של 27.2% מול שווי תיאורטי של כ-27.2 אג').

---

היקף הנתונים וסייגים

• כיסוי: הנתונים מבוססים על עיבוד נתונים מ-3 בספטמבר 2026 והקיפו 76 מתוך 86 כתבי אופציה סחירים שנבדקו בבורסה.
• מודל בלאק ושולס: השווי התיאורטי מחושב לפי מודל בלאק-שולס (קירוב אירופי) תוך שימוש בתנודתיות היסטורית (252 ימי מסחר) של מניית הבסיס ושיעור ריבית חסרת סיכון של 3.5%. השווי התיאורטי הוא אומדן מתמטי בלבד ואינו מהווה המלצה, מחיר מובטח למימוש או הצעה להשקעה.